Migliori Azioni da Comprare nel 2024 – I Titoli in Crescita

9 Set 2023

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I titoli growth ( in crescita) hanno avuto il sopravvento finora quest’anno: il Morningstar US Growth Index ha sovraperformato il Morningstar US Value Index di oltre 18 punti percentuali completi fino a metà agosto 2023.

Il rally dei titoli growth potrà durare?

“I titoli growth hanno guidato il mercato al rialzo finora quest’anno e come categoria si sono avvicinati al valore equo”, osserva Dave Sekera , senior strategist del mercato statunitense di Morningstar . “Tuttavia, rimangono alcune opportunità nell’ambito della crescita che sono sottovalutate e forniscono agli investitori a lungo termine un significativo margine di sicurezza”. È quindi meglio adottare una mentalità di investimento a lungo termine quando si acquistano azioni in crescita oggi.

I nostri migliori titoli growth da acquistare a lungo termine condividono alcune qualità:

Atterrano nella parte di crescita della Morningstar Style Box .
I titoli provengono da società incluse nell’elenco Morningstar delle migliori aziende da possedere per il 2023. Le società presenti in questo elenco hanno ampi rating Morningstar Economic Moat e flussi di cassa prevedibili e sono gestite da team di gestione che prendono decisioni intelligenti sull’allocazione del capitale.
Sembrano sottovalutati, il che significa che vengono scambiati al di sotto delle stime del valore equo .

10 migliori azioni in crescita da acquistare a lungo termine

I 10 titoli growth più sottovalutati inseriti nella lista delle migliori aziende da possedere di Morningstar al 18 agosto 2023, erano:

Yum Cina YUMC
Tyler Technologies TYL
Airbus EADSY
EXPGY
Autodesk ADSK
Acque WAT
ASML Holding ASML
MicrosoftMSFT
AstraZenecaAZN
Rockwell Automation ROK

Ecco qualcosa su ciascuno di questi titoli in crescita a lungo termine. I dati risalgono al 18 agosto.

Yum Cina

Prezzo/Valore Equo: 0,63
Grado di incertezza Morningstar: medio
Scatola stile Morningstar: grande crescita
Rating di allocazione del capitale Morningstar: Standard
Settore: Ristoranti

Yum China è in cima alla nostra lista dei migliori titoli in crescita da acquistare. Le azioni Yum China sono sottovalutate del 37% rispetto alla nostra stima del valore equo di 84 dollari. Ivan Su, analista senior di Morningstar, sostiene che c’è motivo di essere fiduciosi nei confronti di ristoranti come Yum China (i cui marchi includono KFC, Pizza Hut e Taco Bell, tra gli altri) che hanno le dimensioni necessarie per essere aggressivi sui prezzi; che forniscono ai clienti un maggiore accesso tramite solide opzioni digitali di ordinazione, consegna e drive-thru; e che vantano bilanci sani. Gli utili del secondo trimestre sono stati in linea con le nostre aspettative e riteniamo che la società abbia una notevole opportunità di espansione unitaria nel crescente settore cinese dei fast food, aggiunge Su.

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Tyler Tecnologie

Prezzo/Valore Equo: 0,78
Grado di incertezza Morningstar: medio
Scatola stile Morningstar: crescita media
Rating di allocazione del capitale Morningstar: Standard
Settore: Software—Applicazione

Tyler Technologies, prima azienda tecnologica nella nostra lista dei migliori titoli in crescita a lungo termine, è il leader indiscusso in un mercato di nicchia poco servito e in evoluzione lento, quello del software operativo governativo, afferma Dan Romanoff, analista senior di Morningstar. I risultati del secondo trimestre sono stati superiori alle nostre aspettative sia in termini di ricavi che di redditività; continuiamo a vedere che i fondi di stimolo federali sostengono un ambiente sano e prevediamo una crescita costante e un’espansione dei margini in futuro, aggiunge Romanoff. Le azioni di Tyler Technologies sono sottovalutate del 22% rispetto alla nostra stima del valore equo di $ 475.

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Airbus

Prezzo/Fair Value: 0,80
Grado di incertezza Morningstar: medio
Scatola stile Morningstar: grande crescita
Rating di allocazione del capitale Morningstar: esemplare
Settore: aerospaziale e difesa

Sebbene Airbus sia un’importante azienda aerospaziale e di difesa, genera la maggior parte dei suoi ricavi dalla produzione di aerei commerciali. In effetti, Airbus è in duopolio con Boeing nel mercato degli aerei con oltre 130 posti a sedere, sottolinea l’analista di Morningstar Nic Owens. I risultati del secondo trimestre per questa azienda in grande crescita sono stati solidi, con il management sulla buona strada per raggiungere l’obiettivo di consegnare 720 jet a fusoliera stretta nel 2023 (con l’obiettivo finale di produrre 900 jet all’anno). Le azioni Airbus sono sottovalutate del 20% rispetto alla nostra stima del valore equo di 43 dollari.

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Esperiano

Prezzo/Valore Equo: 0,82
Grado di incertezza Morningstar: medio
Scatola stile Morningstar: grande crescita
Rating di allocazione del capitale Morningstar: Standard
Settore: servizi di consulenza

Experian, una delle principali agenzie di credito al consumo negli Stati Uniti, si trova ad affrontare difficoltà derivanti da un contesto macroeconomico indebolito e da una stretta sui prestiti. Gli utili dell’ultimo trimestre sono rimasti comunque stabili, riferisce l’analista di Morningstar Rajiv Bhatia. Questa azienda in grande crescita continua a concentrarsi sulla diversificazione geografica e a perseguire opportunità sia organiche che inorganiche. Prevediamo una crescita dei ricavi nella fascia medio-alta a una cifra e una significativa espansione dei margini nei prossimi cinque anni, aggiunge Bhatia. Le azioni Experian sono sottovalutate del 18% rispetto alla nostra stima del valore equo di $ 42.

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Autodesk

Prezzo/Valore Equo: 0,83
Grado di incertezza Morningstar: medio
Scatola stile Morningstar: grande crescita
Rating di allocazione del capitale Morningstar: esemplare
Settore: Software—Applicazione

Autodesk è considerato il software di progettazione assistita da computer standard a livello mondiale, afferma l’analista di Morningstar Julie Bhusal Sharma. I suoi prodotti complessi, che abbracciano, tra gli altri, i settori dell’architettura, dell’ingegneria, dell’edilizia, della progettazione e della produzione di prodotti, vantano costi di commutazione elevati. Il bilancio della società è solido e riteniamo che il management abbia svolto un lavoro eccezionale con la sua strategia di investimento interno. Anche se i risultati recenti non hanno raggiunto l’obiettivo a causa dei persistenti fattori macroeconomici sfavorevoli , li consideriamo transitori. Questo titolo ad alta crescita è sottovalutato del 17% rispetto alla nostra stima del valore equo di $ 240.

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Waters

Prezzo/Valore Equo: 0,84
Grado di incertezza Morningstar: medio
Scatola stile Morningstar: crescita media
Rating di allocazione del capitale Morningstar: esemplare
Settore: diagnostica e ricerca

Waters è specializzata in prodotti per cromatografia liquida e spettrometria di massa, utilizzati principalmente dalle aziende farmaceutiche per analizzare la struttura di una molecola durante i processi di scoperta, sviluppo e produzione di farmaci. La debolezza in Cina ha influito negativamente sui risultati del secondo trimestre, ma le vendite in altre aree geografiche sono state più solide, osserva Julie Utterback, analista senior di Morningstar. Prevediamo una crescita delle vendite annualizzata del 6% fino al 2027, aggiunge. Questo titolo in crescita a media capitalizzazione viene scambiato al 16% al di sotto della nostra stima del valore equo di $ 323.

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Azienda ASML

Prezzo/Valore Equo: 0,87
Grado di incertezza Morningstar: medio
Scatola stile Morningstar: grande crescita
Rating di allocazione del capitale Morningstar: esemplare
Settore: apparecchiature e materiali per semiconduttori

In quanto fornitore predominante di apparecchiature fotolitografiche per i produttori di semiconduttori, ASML a grande capitalizzazione trarrà vantaggio dalla proliferazione della litografia ultravioletta estrema presso i produttori di chip all’avanguardia, afferma l’analista di Morningstar William Kerwin. I risultati del secondo trimestre sono stati solidi, anche se il contesto della domanda per molti dei suoi clienti produttori di chip rimane debole. Ci aspettiamo che l’impressionante portafoglio ordini di ASML gli consentirà di registrare una forte crescita fino al 2023 e al 2024: prevediamo che le entrate aumenteranno a un tasso annuo composto del 14% fino al 2027, aggiunge. Questo titolo in crescita sottovalutato viene scambiato al 13% al di sotto della nostra stima del valore equo di $ 750.

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Microsoft

Prezzo/Valore Equo: 0,88
Grado di incertezza Morningstar: medio
Scatola stile Morningstar: grande crescita
Rating di allocazione del capitale Morningstar: esemplare
Settore: software-infrastruttura

Microsoft è il titolo più grande per capitalizzazione di mercato nel nostro elenco dei migliori titoli in crescita da acquistare a lungo termine. L’azienda è passata con successo da un modello tradizionale di licenza perpetua a un modello di abbonamento. Microsoft è anche leader nel cloud, sfruttando la propria posizione dominante on-premise per consentire ai clienti di spostarsi nel cloud secondo i propri ritmi, afferma Dan Romanoff, analista senior di Morningstar. Nel trimestre più recente, Microsoft ha riportato risultati solidi sia in termini di profitti che di profitti. Assegniamo al management un rating di allocazione del capitale esemplare grazie anche al solido bilancio della società e agli investimenti eccezionali. Le azioni Microsoft sono sottovalutate del 12% rispetto alla nostra stima del valore equo di $ 360.

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AstraZeneca

Prezzo/Valore Equo: 0,93
Grado di incertezza Morningstar: medio
Scatola stile Morningstar: grande crescita
Rating di allocazione del capitale Morningstar: esemplare
Settore: Produttori farmaceutici – Generale

Unico produttore di farmaci nella nostra lista dei migliori titoli in crescita da acquistare a lungo termine, AstraZeneca mantiene una delle pipeline più solide del gruppo farmaceutico e la società ha diversi prodotti chiave in fase di sviluppo che hanno un potenziale di successo, sostiene il direttore di Morningstar Damien Conover. Prevediamo una crescita annua delle vendite del 9% nei prossimi cinque anni poiché i nuovi prodotti compenseranno le perdite di brevetti. Poiché i farmaci specialistici ad alto margine continuano a rappresentare una quota maggiore delle vendite, anche i margini di profitto dovrebbero espandersi nel corso del periodo, aggiunge. Le azioni di AstraZeneca vengono scambiate del 7% al di sotto della nostra stima del valore equo di $ 74.

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Rockwell Automazione

Prezzo/valore equo: 0,94
Grado di incertezza Morningstar: medio
Scatola stile Morningstar: crescita media
Rating di allocazione del capitale Morningstar: Standard
Settore: macchinari industriali specializzati

Rockwell è un attore di automazione di alta qualità basato non solo sulla sua qualità ma anche sulla sua ampiezza di offerte e sulle sue partnership strategiche. L’azienda a media crescita è alla ricerca di un punto d’appoggio più forte dove la tecnologia incontra la produzione tradizionale, afferma Joshua Aguilar, analista senior di Morningstar. Sebbene i risultati del trimestre più recente siano stati più deboli del previsto poiché l’andamento degli ordini si è normalizzato rispetto ai picchi, abbiamo lasciato invariato il nostro valore equo. Continuiamo ad aspettarci una forte crescita organica delle vendite a una cifra media, aggiunge Aguilar. Le azioni Rockwell Automation sono sottovalutate del 6% rispetto alla nostra stima del valore equo di $ 310.

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Quali sono la Morningstar Style Box e la stima del valore equo?

La Morningstar Style Box è una griglia di nove quadrati che fornisce una rappresentazione grafica dello stile di investimento di azioni, obbligazioni o fondi. Sulla base di una serie di input, tra cui la crescita storica e prevista a lungo termine di un’azienda e i suoi multipli di prezzo storici e prospettici, un titolo è classificato come titolo value, titolo growth o titolo core. Un titolo è anche classificato come a piccola capitalizzazione, a media capitalizzazione o a grande capitalizzazione in base alla sua capitalizzazione di mercato.

La stima del fair value, nel frattempo, rappresenta ciò che gli analisti di Morningstar ritengono valga un particolare titolo. Le stime del valore equo sono radicate nei fondamentali e si basano sulla quantità di liquidità che riteniamo che un’azienda possa generare in futuro, non su parametri temporanei come gli utili recenti o l’attuale slancio del prezzo delle azioni. Scopri di più su come Morningstar valuta le azioni nella

Come trovare più titoli in crescita da acquistare

Naturalmente, ci sono molti altri criteri che gli investitori possono utilizzare per trovare titoli in crescita da acquistare a lungo termine. Ecco alcuni strumenti che gli investitori possono utilizzare per trovare ulteriori idee sui titoli growth su cui effettuare ulteriori ricerche:

Gli investitori possono consultare gli elenchi di Morningstar di titoli in crescita a grande capitalizzazione , titoli in crescita a media capitalizzazione e titoli in crescita a piccola capitalizzazione . Gli elenchi non sono limitati dalla qualità o dalla valutazione; piuttosto, sono elenchi completi dei titoli in crescita nel database di Morningstar.
Gli investitori possono utilizzare lo screener Morningstar Investor per confrontare più facilmente i titoli in crescita tra loro. Un modo potrebbe essere quello di effettuare lo screening per Stile titolo nel menu a discesa Criteri, scegliendo crescita elevata, crescita media, crescita ridotta o una combinazione di questi. Quindi, una volta ottenuti i risultati, fai clic su Dati e colonne per selezionare i punti dati finanziari nell’area Azioni. Questi potrebbero essere parametri di valutazione come il rapporto prezzo/utili o la crescita dei ricavi, tra gli altri. Quindi fare clic su Aggiorna. Una volta tornato all’elenco delle azioni, fai clic sul punto dati che ti interessa di più per classificare l’elenco in base a quel particolare punto dati.
Gli investitori che preferiscono investire in azioni in crescita attraverso un prodotto gestito come un fondo quotato in borsa o un fondo comune possono trovare idee per effettuare ulteriori ricerche in I migliori fondi in crescita .