Come Costruire un Portafoglio Titoli Costituito Tutto di ETF

La crescita  dei fondi negoziati in borsa  (ETF) è stata notevole dopo la loro introduzione di massa nei primi anni 2000, e continuano a crescere in numero e popolarità. L’emergere del veicolo di investimento è stato eccezionale per gli investitori, poiché ora sono disponibili nuove opportunità a basso costo per quasi tutte le classi di attività nel mercato. Tuttavia, ora gli investitori devono occuparsi della raccolta di oltre 5.000 ETF attualmente disponibili a livello globale, e questo può essere un compito scoraggiante per gli investitori del fine settimana.

L’obiettivo di questo articolo è quello di aiutarti a cogliere le basi degli ETF e darti un’idea di come puoi costruire il tuo portafoglio solo di ETF. (Vedi anche:  Tutorial sui Traded Exchange-Traded ) .

Gli ETF sono panieri di singoli titoli molto simili ai fondi comuni di investimento, ma con due differenze fondamentali. Innanzitutto, gli ETF possono essere scambiati liberamente come le azioni, mentre le transazioni dei fondi comuni non avvengono fino alla chiusura del mercato. In secondo luogo, i  coefficienti di spesa tendono ad essere inferiori a quelli dei fondi comuni di investimento perché molti ETF sono veicoli gestiti passivamente legati a un indice  o settore di mercato sottostante  . I fondi comuni, d’altra parte, sono gestiti più spesso in modo  attivo . Poiché i fondi gestiti attivamente non battono in genere le performance degli indici, gli ETF rappresentano probabilmente un’alternativa migliore ai fondi comuni di investimento a gestione attiva e più costosi.

La ragione principale per la scelta di un ETF su un titolo è la diversificazione immediata . Ad esempio, l’acquisto di un ETF che tiene traccia di un indice di servizi finanziari ti dà la proprietà in un paniere di azioni finanziarie rispetto a una singola società. Come dice il vecchio cliché, non vuoi mettere tutte le tue uova in un paniere. Un ETF può evitare la volatilità (fino a un certo punto) se alcuni stock all’interno dell’ETF cadono. Questa rimozione del  rischio specifico dell’azienda è la maggiore attrazione per la maggior parte degli investitori dell’ETF.

Un altro vantaggio degli ETF è l’esposizione che possono offrire a un portafoglio di classi di attività alternative , come materie prime, valute e proprietà immobiliari.

Nel determinare quali ETF migliori  per il tuo portafoglio, ci sono una serie di fattori da considerare.

Innanzitutto, dovresti esaminare la composizione dell’ETF. Il nome da solo non è abbastanza informazioni su cui basare una decisione. Ad esempio, diversi ETF sono costituiti da scorte legate all’acqua. Tuttavia, quando vengono analizzati i titoli migliori di ciascuno, è chiaro che adottano approcci diversi al settore di nicchia. Mentre un ETF può essere composto da servizi idrici, un altro può disporre di titoli infrastrutturali come le partecipazioni principali. I vari focus si tradurranno in ritorni variabili.

Sebbene le performance passate non siano sempre indicative delle prestazioni future, è importante confrontare il rendimento di ETF simili. E anche se la maggior parte delle commissioni sugli ETF è bassa, esse variano anche e dovrebbero essere prese in considerazione.

Altri fattori da prestare attenzione includono la quantità di beni in gestione . Questo è importante perché un ETF con bassi livelli potrebbe essere in pericolo di chiusura, una situazione che gli investitori vogliono evitare. Gli investitori dovrebbero anche considerare il volume medio giornaliero e lo spread denaro / lettera . Un volume basso e / o un ampio bid / ask spread indicano spesso una bassa liquidità , che renderà più difficile entrare e uscire dalle azioni. (Vedi anche:  Le basi del Bid-Ask Spread . )

Se stai pensando di creare un portafoglio con ETF, ecco alcune semplici linee guida:

Passaggio 1: determinare la giusta allocazione.

Considera il tuo obiettivo per questo portafoglio (es. Pensionamento contro risparmio per le tasse scolastiche di un bambino), le tue aspettative di rendimento e rischio, il tuo orizzonte temporale (più è lungo, più rischi puoi correre), le tue esigenze di distribuzione (se avete esigenze di reddito, dovrete aggiungere   ETF a reddito fisso e / o   ETF azionari che pagano dividendi più elevati), le vostre situazioni fiscali e legali, la vostra situazione personale e il modo in cui questo portafoglio si adatta alla vostra strategia di investimento generale per determinare l’  asset allocation . Se sei ben informato sugli investimenti, potresti essere in grado di gestirli da solo. In caso contrario, rivolgersi ad un consulente finanziario competente.

Infine, considera alcuni dati sui rendimenti di mercato. Le ricerche di Eugene Fama e Kenneth French hanno portato alla formazione del  modello  a tre fattori nella valutazione dei rendimenti del mercato. Secondo il modello a tre fattori:

• Il rischio di mercato spiega parte del rendimento di un titolo. (Ciò indica che, poiché le azioni hanno un rischio di mercato maggiore rispetto alle obbligazioni, le azioni dovrebbero generalmente sovraperformare le obbligazioni nel tempo).
• Gli stock value sovraperformano nel tempo gli stock di crescita perché sono intrinsecamente più rischiosi.
• Gli stock a piccola capitalizzazione sovraperformano gli stock a capitalizzazione elevata nel tempo poiché presentano un rischio più indivisibile rispetto alle loro controparti a larga capitalizzazione.

Pertanto, gli investitori con una maggiore tolleranza al rischio possono e dovrebbero allocare una parte significativa dei loro portafogli a titoli azionari a minore capitalizzazione e orientati al valore.

Ricorda che oltre il 90% del rendimento di un portafoglio è determinato dall’assegnazione piuttosto che dalla selezione e dai tempi della sicurezza. Non cercare di cronometrare il mercato. La ricerca ha continuamente dimostrato che la tempistica del mercato non è una strategia vincente. (Per ulteriori informazioni su questo argomento, consultare il nostro   tutorial su Financial Concepts .)

Una volta determinata la giusta allocazione, sei pronto per attuare la tua strategia.

Passaggio 2: implementa la tua strategia. 

La bellezza degli ETF è la possibilità di selezionare un ETF per ogni settore o indice in cui si desidera ottenere l’esposizione. Analizza i fondi disponibili e determina quelli che meglio soddisfano i tuoi obiettivi di allocazione.

Poiché la tempistica è importante quando si acquistano e vendono ETF e azioni, la collocazione di tutti gli ordini di acquisto in un giorno non è una strategia prudente. Idealmente, vorrai guardare i grafici per i livelli di supporto e cercare sempre di comprare su dips. Fase dei tuoi acquisti per un periodo da tre a sei mesi.

Al momento dell’acquisto, molti investitori impongono un ordine stop loss che limiterà le potenziali perdite. Idealmente, lo stop loss dovrebbe essere non oltre il 20% al di sotto del prezzo di entrata originale e dovrebbe essere spostato di conseguenza con l’aumento del prezzo dell’ETF.

Passaggio 3: monitorare e valutare.

Almeno una volta all’anno, controlla le prestazioni del tuo portafoglio titoli. Per la maggior parte degli investitori, a seconda delle circostanze fiscali, il momento ideale per farlo è all’inizio o alla fine dell’anno solare. Confronta le prestazioni di ciascun ETF con quelle dell’indice di riferimento. Qualsiasi differenza, chiamata  errore di tracciamento , dovrebbe essere bassa. In caso contrario, potrebbe essere necessario sostituire tale fondo con uno che investirà più fedelmente al suo stile dichiarato.

Bilancia le tue ponderazioni dell’ETF per tenere conto di eventuali squilibri che potrebbero essersi verificati a causa delle fluttuazioni del mercato. Non esagerare. Un ribilanciamento una volta al trimestre o una volta l’anno è raccomandato per la maggior parte dei portafogli. Inoltre, non scoraggiarti dalle fluttuazioni del mercato. Rimani fedele alle tue allocazioni originali.

Valuta il tuo portafoglio alla luce dei cambiamenti nelle tue circostanze, ma assicurati di mantenere una prospettiva a lungo termine. La tua allocazione cambierà nel tempo man mano che le circostanze cambiano.

Se il tuo piano è di avere un portafoglio composto esclusivamente da ETF, assicurati che siano incluse più classi di attivi per creare diversificazione. Ad esempio, potresti iniziare concentrandoti su tre aree:

1. ETF settoriali , che si concentrano su settori specifici, come finanziari o assistenza sanitaria. Scegli ETF da diversi settori che sono in gran parte non correlati. Ad esempio, la scelta di un ETF biotech e di un dispositivo medico ETF non costituirebbe una reale diversificazione. La decisione su quali ETF settoriali includere dovrebbe basarsi sui fondamentali (valutazione dei settori), i dati tecnici e le prospettive economiche.

2. ETF internazionali  che coprono tutte le regioni dai mercati emergenti ai mercati sviluppati. Gli ETF internazionali possono tenere traccia di un indice che investe in un singolo paese, ad esempio la Cina o un’intera regione, ad esempio l’America Latina. Analogamente agli ETF settoriali, la scelta dovrebbe essere basata su fondamentali e tecnici. Assicurati di considerare la composizione di ciascun ETF, per quanto riguarda le singole azioni e l’allocazione settoriale.

3. Gli  ETF su materie prime  sono una parte importante del portafoglio di un investitore. Tutto, dall’oro al cotone, al mais può essere tracciato con gli ETF o i loro cugini, le banconote scambiate in borsa (ETN). Gli investitori che ritengono di essere abbastanza esperti possono scegliere ETF che tracciano le singole materie prime. Tuttavia, le singole materie prime possono essere estremamente volatili, quindi un ETF su materie prime può essere più adatto alla vostra tolleranza al  rischio .

Si noti che queste sono semplicemente le aree suggerite su cui concentrarsi. Riguarda le tue preferenze.

Nel tempo, ci saranno alti e bassi nei mercati e nei singoli titoli, ma un portafoglio di ETF a basso costo dovrebbe allentare la volatilità e aiutarti a raggiungere i tuoi obiettivi di investimento.

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